CLOUD TECHNOLOGIES - kilka spostrzeżeń
Cloud Technologies znajduje się w ciekawym punkcie ze względu na toczącą się transformację biznesu. Kluczowym obszarem działalności Spółki staje się sprzedaż danych wykorzystywanych w reklamie programatycznej (reklama online). Udział tego segmentu w całkowitych przychodach Spółki wzrósł z 26,7% w 2020 roku do 45,7% w 2021 roku.
Źródło: Wyniki finansowe 2021 Prezentacja inwestorska Kwiecień 2022, https://newconnect.pl/ebi/files/139240-prezentacja-inwestorska-za-2021-rok.pdf
Wzrost wartości przychodów w segmencie sprzedaży danych przekłada się pozytywnie na rentowność. Sprzedaż danych jest działalnością o wysokim poziomie marży.
Źródło: Wyniki finansowe 2021 Prezentacja inwestorska Kwiecień 2022, https://newconnect.pl/ebi/files/139240-prezentacja-inwestorska-za-2021-rok.pdf
Cloud Technologies raportuje dane dotyczące miesięcznej dynamiki sprzedaży danych do kluczowych klientów w raportach bieżących. I kwartał 2022 roku zapowiada kontynuację dynamicznych wzrostów odnotowanych w 2021 roku.
Źródło: Opracowanie własne na podstawie raportów bieżących ESPI 11/2022, 17/2022, 21/2022
Spółka dysponuje dużą pozycją gotówkową, która jest wykorzystywana do skupu akcji własnych. Ze względu na niewielką płynność jest to istotny czynnik z punktu widzenia aktualnej wyceny. Na wykresie poniżej zaprezentowano całkowity wolumen, wielkość skupu akcji oraz udział skupu w całkowitym wolumenie w okresie 15.02.2022-16.05.2022. Na 62 dni, w przypadku 21 udział skupu akcji przekroczył 50% całkowitego obrotu.
Źródło: Opracowanie własne na podstawie raportów bieżących oraz stooq.pl
Na realizację programu skupu akcji własnych przeznaczono 15 mln złotych. Maksymalna liczba skupionych akcji może wynieść 250 tys. Patrząc na poziom realizacji programu, widać że wciąż jest to początkowa faza.
Źródło: Opracowanie własne na podstawie raportów bieżących, stan na 16 maja 2022
C/Z na dzień 23 maja 2022 wynosi 18. Po ostatnich wzrostach (+60% w ciągu ostatniego roku) wycena jak na Spółkę notowaną na rynku NewConnect staje się wymagająca i teraz wszystko zależy od tego jak długo uda się podtrzymać wysoką dynamikę w segmencie sprzedaży danych.
Wszystkie zaprezentowane informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). A także w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2016/958 z 9.03.2016. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie przedstawionych materiałów. Powyższego materiału nie należy traktować jako kompletnej analizy. Przedstawiono jedynie fragmentaryczne informacje o spółce.